Поточна прибутковість
Щоб розрахувати поточну доходність облігації з фіксованою ставкою, необхідно знайти співвідношення періодичного платежу до тієї ціни, за якою була придбана цінний папір. Наприклад, дохід від купонів становить 100 рублів за півроку, а цінний папір було придбано за номінальною вартістю, яка становить 1000 рублів. У цьому випадку необхідно розділити на 100 1000 – ми отримаємо число, що дорівнює 0,1, досить непоганий показник для початківця інвестора, особливо якщо виплати будуть продовжуватися не менш 10 раз за 3-4 роки. В цьому випадку кінцева прибутковість складе 1000 рублів. Крім того, інвестор поверне ще й номінальну вартість, яка буде дорівнювати тій же ціні. Отже, чистий прибуток складе 100%. Який бізнес може похвалитися такою ж окупністю за якихось три роки?
Формула прибутковості до погашення купонної облігації
Купонні акції являють собою цінні папери, прибуток від яких вираховується за спеціальними купонами. Вище згадувалося, як розрахувати процентний дохід від облігації. Однак, щоб зрозуміти формулу розрахунку прибутковості до погашення облігацій, необхідно ввести ще одну змінну – час, через який відбудеться розрахунок з інвестором. Наприклад, якщо купонна дохідність облігації становить 250 рублів в рік, а цінний папір розрахована на використання протягом чотирьох років, то дане число потрібно помножити на чотири – отримуємо 1000 рублів. До цієї суми додаємо також номінальну вартість облігації, наприклад, 1500, і отримуємо число, рівне 2500. Однак якщо акціонер вже встиг отримати за купонами 500 рублів за два роки, то з кінцевої суми необхідно відняти п’ять сотень. У підсумку прибуткове погашення буде дорівнювати двом тисячам.
