Безкупонні
Задумалися над тим, як дізнатися за формулою поточну доходність облігації? Для початку вам буде потрібно визначити вид цінного паперу, яку ви придбали або збираєтесь придбати. Наприклад, формула прибутковості бескупонние облігації вкрай проста, і її зможе зрозуміти навіть початківець інвестор.
Припустимо, що якесь підприємство продає цінні папери за 800 рублів за штуку, проте їх номінальна вартість становить 1000 рублів. Подібний хід називається реалізацією облігацій зі знижкою. Інвестор отримає з кожної папери дохід у 200 рублів, коли прийде час і її можна буде продати за номіналом.
Купонна прибутковість
Як виглядає формула прибутковості облігації з купонами? Все дуже просто. Купонна прибутковість – це відсоткова норма, яку емітент виплачує своєму позичальникові у певний період. Найчастіше платежі здійснюються раз на квартал, однак деякі компанії можуть випускати такі цінні папери, купони від яких можна знімати лише раз у півроку або навіть рік. Хоча процентна ставка у таких облігацій, як правило, трохи вище.
Невеликий приклад допоможе вам зрозуміти суть виплат згідно з формулою поточної дохідності облігації:
- Річний дохід = Номінал х Прибутковість х Кількість.
Номінал облігації становить тисячу рублів, а купонна прибутковість – 8 відсотків. За рік інвестор може використовувати чотири купона. Тобто дохідність цінного паперу складе 80 рублів за квартал і 320 рублів за рік. Як вийшло це число? Для початку знаходимо 1%. Для цього необхідно 1000 розділити на 100. Після цього множимо один відсоток на 8 (знаходимо 8% – прибутковість одного купона) і множимо число, що вийшло на 4 купона. Ось так і виглядає формула прибутковості купонної облігації. Все дуже просто і зрозуміло.
