Дослідження ліквідності з використанням коефіцієнтів
При коэффициентном аналізі ліквідності вона вивчається у двох аспектах:
- у статистичному розумінні: щодо певного моменту, наприклад, на дату балансу, використовуючи основні фінансові звіти: баланс і звіт про фінрезультати і традиційні коефіцієнти;
- у динамічному вираженні коефіцієнтного фінансового аналізу: за певний період, на підставі звіту про рух грошових коштів.
Таким чином здійснюють дослідження ліквідності компанії, тобто її здатність погашати короткострокові зобов’язання, які підлягають оплаті протягом 1 року.
- Індикатор поточної ліквідності Ктл:
Ктл = ОА / ДО,
де ОА – сума оборотних активів, т. р.;
КО – зобов’язання короткострокового періоду, т. р.
Цей індикатор визначає, у скільки разів активи , які працюють у розпорядженні компанії, способи покрити свої поточні зобов’язання перед третіми особами: постачальниками, співробітниками, держорганами т. д.
Визначення рівня оборотних активів і зобов’язань можливо лише самим підприємством, оскільки інформація, необхідна для коригування оборотних активів і зобов’язань, не представлена в документах фінансової звітності. З цієї причини нескорректированные значення поточних активів і зобов’язань короткострокового періоду відображені в зміненій форма коефіцієнта:
(З +ДЗ+ДС+ПОА) /,
де З – запаси;
ДЗ – дебіторка;
Дс – грошові кошти;
ПОА – інші оборотні активи;
ТО – поточні зобов’язання
Раціональне значення цього індикатора має бути у встановленому діапазоні. Індекс нижче 1,2 вказує на загрозу здатності компанії врегулювати свої поточні зобов’язання, що може безпосередньо вплинути на ефективність ділових операцій компанії. Індекс вище 2,0 вказує на профіцит підприємства, тобто на погане управління.
- Індикатор швидкої ліквідності
Кбл = (КДЗ+ФВ + ДС) /,
де КДЗ – короткострокова дебіторка, т. р.
ФВ – фінансові вкладення, т. р.
ДС – грошові кошти, т. р.
ТО – поточні зобов’язання, т. р.
Цей індикатор визначає, у скільки разів поточні активи з високим ступенем ліквідності, що знаходяться у розпорядженні компанії, покривають свої поточні зобов’язання перед третіми сторонами. Цей коефіцієнт коригується по відношенню до коефіцієнта поточної ліквідності з найменш ліквідних оборотних активів – запасів і нарахувань.
Оптимальний рівень цього коефіцієнта має становити 1,0, тобто поточні зобов’язання повинні бути повністю покриті поточними активами з високим ступенем ліквідності. У разі підприємств, що характеризуються швидким оборотом активів (наприклад, торгівля), цей стандарт знижується до рівня 0,7.
Знижене значення цього індикатора може вказувати на проблеми з ліквідністю, в той час як високе значення цього показника вказує на непродуктивний накопичення грошових коштів і високий рівень дебіторки, що може зробити негативний вплив на результати компанії.
