Однією з елементарних функцій, виконуваних в страхових компаніях, є оцінка ризиків (андеррайтинг). Його важливість обумовлена тим фактом, що саме на цьому етапі моделюються основні параметри страхування в майбутньому. Таким чином, прийняття неналежних ризиків або їх неправильна класифікація призведе до погіршення фінансових результатів страхування, а також до створення неадекватної портфеля ризиків. Це особливо важливо в секторі страхування, яке за своєю природою є довгостроковим. Неправильно укладені договори страхування не можуть бути розірвані в односторонньому порядку страховою компанією, це означає, що вони можуть зробити негативний вплив на її економічне становище протягом тривалого періоду часу.
Загальне уявлення
Ризик – можливе виникнення небажаного явища, пов’язаного з виконуваною роботою. Це може призвести до втрат, збитку здоров’ю або загибелі працівників, які виконують роботу.
Під оцінкою ризиків на підприємстві розуміють виявлення небезпек та загроз компанії, які існують на виробництві, визначення масштабів цих загроз з метою виявлення способів попередження.
Це також сукупність аналітичних заходів, які дозволяють спрогнозувати можливості отримання додаткового доходу або очікувану величину збитку.
Принципи оцінки ризику
Серед основних принципів оцінки ризиків на підприємстві можна виділити:
- комплексність підходу, який виражається в необхідності оцінювати всі небезпеки та їх джерела на підприємстві;
- порівнянність рівня ризику з рівнем прибутковості;
- співвідношення рівня ризику з витратами означає, що можливий обсяг втрат повинен бути відповідним частці капіталу, яка забезпечує страхування втрат;
- економічну доцільність, коли процес управління ризиком має бути вигідніше, ніж витрати на нього.
Мета і предмет
Оцінка ризику на підприємстві на прикладі страхування охоплює наступні області:
- медичну;
- професійну;
- некомерційну;
- фінансову.
Медичний ризик пов’язаний зі здоров’ям застрахованої і визначається багатьма факторами: біологічними та генетичними, віком, способом життя і поведінкою.
Професійний ризик включає всі елементи, які впливають на ймовірність смерті, пов’язані з місцем і типом виконуваної роботи. Його виникнення засновано на припущенні, що небезпека в професії не є лінійною, а випадковим чином розподіляється між різними сферами трудової діяльності. Цей тип ризику включає фактори, які безпосередньо впливають на безпеку людини (шум, пил, світло тощо), а також непрямі (напруга, стрес, ажіотаж і т. д.)
Некомерційний ризик – цей вид складається з усіх некомерційних дій, що здійснюються застрахованим у вільний час. Тут повинні бути враховані інтереси індивіда. Є також такі інтереси, які явно не збільшують кількість невдач.
Фінансовий ризик пов’язаний з небезпекою деякого перестрахування, яке розуміється двома способами: як занадто дороге страхування стосовно доходу або як надмірне щодо страхового інтересу. Наслідком такого явища може бути швидка ліквідація підприємства.
Компоненти
Ризик у страхуванні оцінюється виходячи з двох складових:
- вибір;
- класифікація.
Як частина процесу вибору, страхова компанія оцінює індивідуальні претензії з точки зору ризику, який вони представляють, щоб вирішити, прийняти їх для страхування або відхилити (відкласти). Відстрочка застосовується в ситуації, коли неможливо правильно оцінити ризик в розглянутий момент і коли така можливість може з’явитися в найближчому майбутньому. Тому основною і безпосередньою метою процесу відбору є протидія процесу несприятливого самоотбора, зробленого компаніями, які хочуть застрахувати себе.
Другим компонентом процесу є класифікація прийнятих страхових вимог за конкретним класам ризику. Це прямо відображено в застосуванні ставки премій. У процесі класифікації застрахований відноситься до групи клієнтів, що представляють аналогічну ймовірність ризику. Безпосередньою метою класифікації є досягнення ситуації, при якій страхування включається на умовах і на рівні премії, що відбиває ступінь його ризику.
Відправною точкою для класифікації клієнтів і структури преміальних ставок є поділ стандартного класу (групи). Він буде відображати середній ризик для всього портфеля застрахованих, а призначені особи будуть обтяжені середньої премією. Стандартна група повинна бути досить великою і включати досить великий відсоток застрахованих (близько 90 %). Це знижує ймовірність відхилення від середнього ризику та дозволяє зменшити витрати на адміністрування страхового портфеля.
На додаток до стандартного класу необхідно створювати нестандартні класи з підвищеним страховим ризиком, а також із збільшеною страховою премією. Важливо, щоб кількість цих класів гарантувало баланс між мінімальними вимогами (що випливають із технічних потреб) та їх максимальною кількістю, щоб уникнути анти-вибору ризиків і збільшення адміністративних витрат.
Метод Дельфі та метод номінальної групи: основи застосування
У процесі ідентифікації ризику використовуються різні розроблені методи кількісної оцінки ризиків підприємства. Серед основних методів слід відзначити наступні методи: контрольного списку, евристичний, метод Дельфі і цілісний.
Наприклад, метод Дельфі заснований на думці експертів, запрошених для участі в процесі ідентифікації ризиків. У цьому випадку окремі фахівці не зустрічаються і часто не знають, хто ще бере участь в процесі ідентифікації ризиків і які види ризиків вже були визначені.
Метод Дельфі складається з трьох етапів:
- Відбір групи експертів, які здійснюють оцінку.
- Складання анонімного списку ризиків, яким, на їх думку, схильна компанія.
- Надання всім експертам всебічного дослідження, в якому перераховані всі типи ризиків, виявлених експертами, які беруть участь в процесі ідентифікації. Формування запитів на нову ідентифікацію з урахуванням результатів, що містяться в представленому дослідженні (цей процес може повторюватися багато разів).
Дельфійський метод оцінки ризиків діяльності підприємства аналогічний методу номінальної групи. Він дозволяє контактувати окремим експертам без прямого зв’язку між ними.
Оцінка ризиків на підприємстві та приклад застосування методу номінальної групи включає три етапи:
- збір групи експертів і прохання представити в письмовому вигляді свої ідентифіковані ризики;
- складання списку всіх видів небезпек, отриманих таким чином і обговорюваних експертами;
- надання кожному експерту ваги (важливість даного ризику для рівня прибутковості компанії) та складання їх рейтингу.
Методика VaR для оцінки інвестиційних ризиків
Сьогодні метод VaR дуже популярний серед багатьох інвесторів та банків у системі оцінки ризиків на підприємстві. Його завдання – висловити існуючий інвестиційний ризик одним номером. По суті, VaR – це сумарний збиток, який не перевищує втрату вартості портфеля за будь-який проміжок часу і враховує поточні ймовірності.
Для точного розрахунку необхідно знати функцію розподілу прибутку портфеля за певний період часу. У більшості випадків значення VaR-розрахунків виконуються протягом періоду від одного до десяти днів, у якому рівень довіри дуже високий – до 99 %.
Щоб точно розрахувати VaR, слід розглянути декілька основних параметрів – конкретний період часу (для якого проводяться розрахунки), а також склад і функцію розподілу загальної вартості інвестиційного портфеля.
Здавалося б, інформація не складна для складу портфеля, але на практиці виникають проблеми, особливо коли мова йде про великих підприємствах. В арсеналі минулого можуть бути тисячі активів для відстеження труднощів. Ще один важливий момент – визначення вартості цих інструментів.
Метод оцінки ризиків підприємства VaR був розроблений, щоб максимально полегшити оцінку небезпек і потреб різних категорій інвесторів. Виділяють три основних методи VaR-оцінки. Кожен з них має свої особливості:
- Історичний метод. Він включає в себе вивчення змін цін, що генеруються портфелем за певний період часу в минулому, для розрахунку історичних даних про вартість основних засобів (які вже пройшли). Переваги цього методу в тому, що можна оцінити портфель активів, включаючи похідні інструменти (ф’ючерсні контракти, опціони тощо). Недолік: величезні зусилля по збору історичних даних.
- Аналітичний метод. Він включає ідентифікацію та реєстрацію при розрахунку ринкових факторів, що впливають на вартість портфеля. Перевага полягає в тому, що більшість необхідних параметрів вже є, тому розрахунок VaR досить швидкий. Недолік: низька якість і неточність розрахунків.
- Метод Монте-Карло. Він включає моделювання можливих змін цін на основі ряду припущень. Він також враховує ринкові фактори, які можуть вплинути на ціну портфеля. Перевага цього методу: можливість легко переналаштувати розрахунок з урахуванням економічних прогнозів. Недолік: показує не остаточну ціну портфеля, а єдино можливий сценарій подій, трудомісткість під час розрахунків.
Оцінка ризику банкрутства
У таблиці нижче представлені характеристики основних методів оцінки ризику банкрутства підприємства.
Він зазвичай пов’язаний з ймовірністю фінансових втрат компанії в результаті впливу несприятливих факторів.
Оцінка ризиків на підприємстві і приклад методики представлений у таблиці нижче.
| Характеристики моделі | Індикатори, що використовуються в моделі | Форма модельної функції і критерій класифікації |
| У процесі створення моделі компанії вважалися банкрутами або перебували під загрозою банкрутства. Вибірка складалася з 34 компаній, яким загрожує крах. Здорові компанії відбиралися таким чином, щоб кожна з них відповідала одній із збанкрутілих компаній. Спочатку було проаналізовано 19 фінансових показників, шість з них були використані для побудови моделі. | · X1 – оборотні активи / поточні зобов’язання; · Х2 – оборотні активи – товарно-матеріальні запаси – короткострокова дебіторська / кредиторська заборгованість; · X3 – валовий прибуток / виручка від продажів; · Х4 – середня вартість запасів / виручка від продажів * 360 днів; · Х5 – чистий прибуток / середня вартість активів; · X6 – загальна сума зобов’язань + резерви / результати операційної діяльності + амортизація; | Z = 1,286440X1 – 1,305280X2 – 0,226330X3 – 0,005380X4 + 3,015280X5 – 0,009430X6 – 0,66132 Z> 0 – немає ризику банкрутства |
Наступна модель пов’язана з розрахунком показників співвідношення активів і реалізаційних фінансових значень.
Оцінка ризику банкрутства підприємства через модель Я. Гайдка, Д. Стоса.
| Характеристики моделі | Індикатори, що використовуються в моделі | Форма модельної функції і критерій класифікації |
| Модель розроблена на 34 підприємствах двох чисельно рівних класів: неспроможні і банкрути. Спочатку були використані 20 показників, в кінцевому підсумку тільки чотири були прийняті до уваги. | · X1 – середня вартість зобов’язань; короткострокова / собівартість реалізованої продукції * 360 днів; · Х2 – чистий прибуток / середня вартість активів за рік; · X3 – валовий прибуток / чистий виторг від продажів; · Х4 – загальна сума активів / загальна сума зобов’язань. | Z = – 0,3342 – 0,000500X1 + 2,055200X2 + 1,726000X3 + 0,1115500X4 Z> 0 – немає ризику |
Оцінка ризиків на підприємстві і приклад моделі А. Холды представлений нижче в таблиці. В рамках даного методу представлено співвідношення різних груп активів, пасивів до доходів компанії.
| Характеристики моделі | Індикатори, що використовуються в моделі | Форма модельної функції і критерій класифікації |
| Модель була побудована на базі 40 збанкрутілих підприємств і 40 підприємств, що продовжують свою діяльність. Дослідження охоплювало 3 роки (1993-1996). На першому етапі аналізу було відібрано 28 фінансових показників, остаточна форма моделі була заснована на п’яти з них. | · X1 – оборотні активи / поточні зобов’язання; · Х2 – загальна сума зобов’язань / загальна сума активів; · Х3 – доходи від загальної активності / середньорічні активи; · Х4 – чистий прибуток / активи; · Х5 – короткострокові зобов’язання / вартість реалізованої продукції і матеріалів * 360. | Z = 0,681000X1 – 0,019600X2 + 0,157000X3 + 0,009690X4 + 0,000672X5 + 0,605 Z> 0 – немає ризику банкрутства |
У наступній моделі представлений розрахунок показників співвідношення фінансових результатів, активів і пасивів компанії.
Модель оцінки ризику підприємства Е. Мичиньска і М. Завадскі (модель GINE PAN)
| Характеристики моделі | Індикатори, що використовуються в моделі | Форма модельної функції і критерій класифікації |
| Оцінка моделі була заснована на наборі з 80 компаній в 40 безризикових та 40 неугрожаемых банках. Аналіз включав дані звітності за 1997-2001 роки. 45 показників були попередньо відібрані. Для побудови моделі були використані чотири показника. | · X1 – операційний результат / середня вартість активів за рік; · Х2 – власний капітал / активи; · Х3 – чистий фінансовий результат + амортизація / загальна сума зобов’язань; · Х4 – оборотні активи / короткострокові зобов’язання. | Z = 9,498X1 + 3,566X2 + 2,903X3 + 0,452X4 – 1,498 Z> 0 – немає ризику банкрутства |
Оцінка економічних ризиків
Розглянемо методику оцінки ризиків на підприємстві. Існує величезна кількість можливих варіантів розрахунків як у вітчизняній, так і в зарубіжній практиці.
Для оцінки економічного ризику використовуються в основному якісні методи. Вибір одного з них має передувати ознайомлення з характеристиками даної групи. Методи якісної оцінки ризику можна розділити на три групи: матричні методи, індикаторні методи, графіки ризику.
Матричні – зазвичай це двухпараметрические методи. Оцінка економічних ризиків підприємства цим способом заснована на матриці, побудованої з двох параметрів. Після їх аналізу оцінка ризику не представляє труднощів, проте слід пам’ятати, що відсутність параметрів, пов’язаних з робочим середовищем, таких як схильність до ризику, може перешкодити точної оцінки небезпек.
Група матричних методів включає метод PHA і метод матриці ризику для невимірних факторів.
Індикаторні методи – це багатопараметричні і багаторівневі методи. У цьому випадку оцінка ризику заснована на розрахунку значення показника, який є твором ваг параметрів. Введення декількох рівнів оцінки параметрів і значень ризику робить оцінку більш повної і більш точною, ніж у випадку матричних методів. Використання індикаторних методів оцінки ризику сприяють такі параметри, як схильність до ризику, можливість захисту від загроз. Оцінка ризиків на підприємстві і приклад методу індикатора частіше називається метод Five Step.
Графік-метод – це різноманітні способи з точки зору кількості рівнів для оцінюваних параметрів – для кожного параметра існує від двох до п’яти рівнів. Варто пам’ятати, що хоча при невеликій кількості рівнів простіше оцінити параметри, оцінка ризику буде недостатньо точною. У цьому методі оцінюються чотири параметра, а також враховуються додаткові критерії, такі як здатність і можливість використання захисту від загроз. Це рішення дозволяє більш повно оцінити економічний ризик.
Оцінка професійних ризиків
Оцінка професійних ризиків на підприємстві – це процес постійного вивчення всіх можливих аспектів роботи, виконуваної співробітниками з метою виявлення небезпек, визначення можливості їх усунення або відсутності такої можливості для запобігання їх створення з допомогою необхідних заходів і засобів захисту.
Існує безліч ефективних методів оцінки професійного ризику. Тим не менш рекомендується вибирати ті, які не вимагають спеціальних знань і які можуть бути легко оцінені групою фахівців. Однак слід зазначити, що отримані результати надають необхідну інформацію для запобігання виникнення небезпек. Можна виділити три області з різними рівнями ризику:
- в області I, де ризик є неприпустимо великою і не може бути зменшений за допомогою наявних ресурсів, робота не допускається;
- область II, де ризик може бути прийнятий, якщо він постійно контролюється, але повинні бути зроблені зусилля для зниження можливої небезпеки з урахуванням економічного стану;
- область III, де ризик пренебрежимо малий і не потребує контролю, так як не очікується його збільшення.
В літературі можна знайти інформацію про те, що необхідно проводити оцінку ризиків для всіх робочих місць. Це слід робити для тих позицій, для яких аналіз раніше не проводився, а також у разі зміни позиції, яка може змінити рівень небезпеки.
Оцінка ризику повинна проводитися, коли:
- нові робочі місця створені;
- зміни вносяться на робочих станціях;
- змінено вимоги щодо допустимого рівня факторів робочого середовища, оцінки ризиків;
- внесено зміни, пов’язані з застосуванням заходів захисту.
На додаток до вищезазначених випадках може бути також наказано проводити періодичну оцінку професійного ризику, яка повинна проводитися на робочих місцях і для технологій і процесів з високою ймовірністю ризику, наслідки якого можуть бути дуже значними або катастрофічними.
Висновок
Таким чином, під оцінкою ризиків в широкому сенсі розуміють процес визначення ймовірності виникнення події, яке пов’язане з небезпекою. Процес оцінки розглядають як елемент аналізу. Сюди ж входить сукупність інструментів і методів. Кінцева мета – зниження ризиків та отримання вигоди із ситуації.
