Аналіз рентабельності з використанням коефіцієнтів
Коефіцієнти рентабельності тісно пов’язані з результатами компанії, які використовуються при коэффициентном аналізі фінансової звітності. Не існує конкретних стандартів для деяких показників у цієї категорії, які відносяться до прибутку. Передбачається, що метою діяльності компанії є одержання прибутку, тому кожен з відносяться до неї індикаторів не повинен приймати від’ємних значень.
- Коефіцієнт покриття збитків минулих років поточної прибутком Кп:
КП = ТП / В * 100,
де ТП – поточний прибуток;
У – збиток від попередніх років.
Індекс більше 100% вказує на те, що компанія повністю покрила збитки минулих років. Індикатор у відкритому діапазоні (0% -100%) вказує на те, що компанія покрила частину збитків. Якщо цей показник дорівнює 0%, це означає, що він не генерує поточну прибуток та не може покрити збитки минулих років.
- У цьому випадку також доцільно розрахувати коефіцієнт покриття накопичених збитків власним капіталом Кн:
Кн = СК / В * 100,
де СК – власний капітал;
Якщо коефіцієнт не перевищує 100%, фінансове положення підприємства є особливо складним, оскільки воно не може покрити збитки за рахунок власного капіталу.
- Рентабельність продажів Рп:
РП – ВФР / Д * 100,
де ВФР – валовий фінансовий результат;
Д – доходи від продажів.
Цей індикатор визначає рентабельність продажів підприємства, тобто суму прибутку до оподаткування в середньому на кожну одиницю виручки від продажів. Це співвідношення не залежить від податкової ставки, яка варіюється в залежності від країни операції.
Оптимальний розмір цього показника залежить від виду підприємницької діяльності. На підприємствах, що характеризуються коротким виробничим циклом і можливістю швидких продажів, рентабельність може бути нижче (короткий цикл означає більш низьку вартість заморожування коштів). Отже, при оцінці цього показника виправдано посилатися на середню рентабельність у галузі, в якій працює досліджуване підприємство.
- Рентабельність продажів ROS: ROS = ЧФ / Д * 100,
де ЧФР – чистий фінансовий результат;
Д – доходи від продажів.
Рентабельність продажів показує частку чистого прибутку у вартості продажів. Це співвідношення залежить від податкової ставки. Чим нижче значення цього показника, тим вище має бути реалізовано значення продажу для отримання прибутку. Високе значення цього показника свідчить про високої ефективності продажів.
