Розрахунок VAR
Величина ризику (VaR) є найбільш часто використовуваним методом вимірювання ризику. VaR широко використовується банками, страховими компаніями та підприємствами, що займаються міжнародною торгівлею. Цей метод дозволяє вимірювати ризик в певний момент і надає відповідну інформацію при прийнятті рішень. VaR – це міра, створена в ході розробки системи вимірювання ризиків в JP Morgan на початку 1990-х років. Вона полягала в вимірюванні ризиків по всіх підрозділах організації і перетворення їх в одну величину. Ця міра була заснована на аналізі відхилень доходів від даних фінансових інструментів та їх залежностей. Після публікації системи RiskMetrics компанією JP Morgan VaR став широко використовуваної мірою в управлінні ризиками не тільки у фінансових установах. Термін Value at Risk може означати наступне:
- максимальна сума коштів, яку підприємство може втратити в певний момент часу з певною ймовірністю;
- набір статистичних і математичних процедур, що дозволяють розрахувати суму ризику;
- набір процедур, що використовуються для комплексної оцінки небезпек;
- VaR як інструмент його вимірювання для управління ризиками.
Незважаючи на відносно високу точність цього методу, його обмеженням є те, що він використовує дані минулих подій для оцінки майбутніх. З цим допущенням великі зміни на ринку (наприклад, зміни цін) можуть призвести до набагато більших втрат, ніж передбачається на основі VaR.
