Головні елементи процесу управління
Основним елементом управління є розподіл активів, в основі якого лежить їх довгострокова структура. Розподіл активів базується на тому факті, що різні їх типи не рухаються узгоджено, а деякі з них є більш мінливими, ніж інші. Формується спрямованість на оптимізацію профілю ризику / прибутковості інвестора. Робиться це шляхом інвестування в сукупність активів, які мають низьку кореляцію один з одним. Вкладники з більш агресивним профілем можуть зважити свій портфель інвестицій в бік більш волатильних вкладень. А з більш консервативним можуть зважити його в бік більш стабільних вкладень.
Диверсифікація – дуже поширений метод, застосовуваний у процесі управління портфелем. Неможливо послідовно спрогнозувати переможців і переможених. Необхідно створювати портфель інвестицій з широким охопленням активів. Диверсифікація – це розподіл ризику та прибутку у межах класу активів. Так як складно зрозуміти, які конкретно активи або сектора можуть бути лідерами, диверсифікація прагне отримати прибутковість всіх секторів з плином часу, але з меншою волатильністю в будь-який момент часу.
Відновлення рівноваги – це метод, який застосовується для повернення портфеля до його первісним цільовим розподілом через річні інтервали часу. Метод важливий для збереження структури активів, яка найкращим чином відображає профіль ризику / прибутковості вкладника. В іншому випадку руху ринків можуть піддати портфель фінансових інвестицій більшому ризику або зменшеним можливостям повернення. Наприклад, вкладення, які починаються з 70 % власного капіталу і 30 % розподілу з фіксованим доходом, можуть в результаті розширеного зростання на ринку перейти до розподілу 80/20, яке піддає вкладника більшому ризику, ніж вона може витримати. Перебалансування передбачає продаж цінних паперів з низькою вартістю і перерозподіл надходжень в цінні папери з низькою ціною.
