В економіці
Економіка знаходиться в оптимальному стані за Парето, коли ніякі подальші зміни в ній не можуть зробити одну людину багатшою, не роблячи в той же час іншого біднішими. Це соціально оптимальний результат, досягнутий на ідеально конкурентному ринку. Економіка буде ефективною за умови повної конкурентоспроможності та статичного загальної рівноваги. Коли система цін знаходиться в рівновазі, продукт граничного доходу, альтернативні витрати і вартість ресурсу або активу рівні. Кожна одиниця товару та послуги використовується найбільш продуктивно і найкращим чином. Ніяка передача ресурсів не може привести до підвищення віддачі або задоволеності.
У виробництві
Оптимальність за Парето у виробництві виникає, коли наявні фактори розподіляються між продуктами таким чином, щоб збільшити випуск одного продукту без зменшення випуску іншого. Це аналогічно технічної ефективності на рівні фірми.
Існує безліч ситуацій, в яких можна підвищити загальний обсяг виробництва в економіці шляхом простого перерозподілу факторів продуктивності без будь-яких додаткових витрат. Наприклад, якщо в сільськогосподарському секторі зайнято багато непродуктивною, низькооплачуваної робочої сили, а в промисловому секторі, де продуктивність праці потенційно висока, відчувається нестача робочої сили, то власники фабрик будуть підвищувати ціни на робочу силу і залучати її з сільськогосподарського сектору в промисловий.
Ефективність виробництва виникає в тих випадках, коли поєднання фактично вироблених продуктів таке, що не існує альтернативного поєднання продуктів, яке підвищило б добробут одного споживача без зниження добробуту іншого.
