Альтернативний показник
В якості безризикової ставки доходності використовується, як правило, аналогічний показник по ОФЗ. Це цінні папери, які випускає держава. Однак навіть вони несуть в собі деяку ймовірність виникнення ризиків:
- Ставка реінвестування. Це означає, що заздалегідь неможливо передбачити поведінку інвестора щодо дій з отриманим прибутком по закінченні строку дії облігацій. Наприклад, він може повторно вкласти власний прибуток. Ризик реінвестування має актуальність, якщо термін погашення цінних паперів менше, ніж строк, на який інвестує власні гроші інший учасник фондового ринку.
- Процентна ставка. Цей показник у будь-який момент може змінитися. Якщо інвестор вкладає власні кошти на період, що не перевищує строку погашення, то така інвестиція може підпадати під визначення безризикової. Однак при цьому неможливо точно знати, яка процентна ставка буде встановлена на момент погашення активу.
