Творець хвильового аналізу Ральф Нельсон Елліотт (1871-1948) на початку своєї кар’єри займався бухгалтерським обліком і користувався великою повагою в професійних колах. Багато компаній були зобов’язані йому своїм успіхом і процвітанням.
В кінці 20-х років він змушений був повністю відійти від справ у зв’язку з серйозним захворюванням.
У періоди, коли хвороба відступала, він аналізував графіки фондової біржі, так як гострий розум аналітика вимагав роботи.
Велике відкриття
Хвильовий принцип Елліотта не є теорією в чистому вигляді. Це емпіричні спостереження і складання каталогу певних моделей.
Порівнюючи графіки різних часових періодів і масштабів, Елліотт виявив одну особливість у графічному малюнку. Він зауважив, що під час корекцій крива утворювала зигзаги. Після цього ціна продовжувала рухатися в колишньому напрямі, але вже у формі пятиволновых моделей.
Таким чином він відкрив головний патерн, з якого, як з цеглинок, складається вся структура ринку.
Уважно придивившись до рушійним великим хвилям, він виявив, що всі вони складаються з п’яти маленьких. Можливо, що це випадковий збіг? Дослідивши велику кількість графіків і отримавши представницьку вибірку, він зрозумів, що це закономірність.
Більш того, ці моделі були вкладені один в одного. Тобто кожен цикл включав у себе такі ж зигзаги – вони були зменшеними подобиями його самого.
Так була відкрита закономірність, яку назвали законом хвиль Елліотта.
Фрактальна теорія самоорганізації хаосу і принцип подібності були відкриті Мандельброт пізніше (в 1954 році), але Елліотт першим побачив прояв на графіках індексу Доу Джонса і докладно описав.
Сьогодні хвильова теорія довела свою ефективність. Написано багато книг і навчальних методик на цю тему.
Одним з послідовників хвильового принципу Елліотта є Роберт Пректер. Він доповнив теорію новими моделями і склав докладний каталог всіх патернів.
Соціальна природа хвиль
Роберт Пректер спільно з Дж. Фростом в 1978 році видав книгу «Хвильовий принцип Елліотта – ключ до розуміння ринку». У чому полягає цінність теорії?
Сам Елліотт назвав відкриті нею закономірності загальним законом природи. Він показав прямий зв’язок хвильових моделей з математичними співвідношеннями Фібоначчі.
Пізніше Роберт Пректер (популяризатор принципу Елліотта) побачив прямий зв’язок цих моделей з поведінкою людей. Він пов’язав характер зигзагів на кривій з настроєм учасників ринку і прийшов до висновку, що за графіком можна передбачати подальший напрямки ціни.
Тобто причина зростання або падіння, інтенсивність і тривалість зумовлені економічними новинами, а очікуваннями інвесторів, ступенем їх страху або жадібності.
Теорія хвиль у біржовій практиці
Зигзаги на графіку відіграють роль фільтра. У поєднанні з технічними індикаторами і новинним фоном вони дають прекрасні можливості прогнозувати подальший розвиток торгів. Хвильовий принцип Елліотта відображає настрої учасників ринку. Це дає можливість використовувати такий аналіз у створенні торгових систем.
Трендова модель імпульсу дає чіткі сигнали до продовження цінового руху чи близькій до його завершення. Корекційні структури в рамках чітко визначених кордонів дають сигнали завершення поправок.
Проте не всі були згодні з цією теорією. Французький математик Бенуа Мандельброт сумнівався, що розвиток ситуації на торгах можна спрогнозувати за допомогою хвиль. Ті, хто довіряв тільки технічного аналізу фінансового стану ринку, говорили, що теорія Елліотта не є лигітимною. Вона – це лише історія переконливо розказана Робертом Пректером.
