Причини бульбашок на фінансових ринках по Шиллеру
Роберт Джеймс Шиллер – американський економіст, лауреат Нобелівської премії 2013 року. У своїх працях він приділяє особливу увагу вивченню анатомії фінансового міхура. Вчений називає такі причини виникнення даного явища на фінансових ринках:
- стрімке зростання капіталізму і приватної власності;
- політичні і культурні процеси, які сприяють розвитку бізнесу;
- поява сучасних інформаційних технологій;
- сприятлива кредитно-грошова політика держави;
- демографічні коливання;
- зростання інформованості населення щодо ділових питань;
- оптимістичні аналітичні прогнози;
- зростання кількості інвестиційних фондів;
- зниження рівня інфляції і, як наслідок, виникнення “грошової ілюзії”;
- збільшення обсягів торгівлі на фінансовому ринку.
Ознаки явища
Вивчаючи фінансові бульбашки у світовій економіці, вчені-економісти виділили деякі узагальнюючі ознаки. А саме:
- Різке зростання цін за короткий часовий проміжок. При цьому фундаментальна вартість товару або активу залишається незмінною.
- Масове залучення в інвестиційний процес непрофесіоналів.
- Закупівля фінансових активів у великих кількостях з метою якнайшвидшої перепродажу.
- Відмова від традиційних методик оцінки в період буму продажів.
- Ігнорування поганих новин (щодо фінансового або товарного ринку) або ж їх помилкова інтерпретація як хороших.
- Перетікання коштів з реального сектора в фінансові інструменти. Це означає, що займатися спекуляцією стало вигідніше, ніж виробляти корисний продукт.
- Зростання кількості інвестиційних компаній та фондів.
- Погіршення якості цінних паперів, що розміщуються на біржі.
- Вузькість ринку.
- Поширення шахрайства.
