У 1939-1945 рр. Держдепартамент США та Рада з міжнародних відносин після Другої світової війни розробив економічний план підкорення Західного півкулі, включаючи колишню британську імперію, і більшу частину комерційного і промислового центру Європи. Метою було збереження в регіоні безперечною влади США з військовим та економічним перевагою, з обмеженням впливу держав, здатних втручатися в такі глобальні проекти.
Історія світової валюти: золотий стандарт
Результатом здійснення цього плану стало створення ряду наднаціональних політичних і економічних інститутів, і підписання низки міжнародних договорів, у тому числі і Бреттон-Вудської угоди. Долар став світовою валютою, замінивши застосовувався раніше золотий стандарт кредитно-грошовим. У Америки з’явився експортний товар номер один: для ведення міжнародної торгівлі всі країни купують долари. Радянський Союз до угоди не приєднався.
Крах Бреттон-Вудської системи
У 1970 році стало очевидним, що експеримент з контролю світової грошово-кредитної системи через псевдо-золотий стандарт Бреттон-Вудса провалився. У серпні 1971 року Ніксон оголосив про вихід Америки з Бреттон-Вудської угоди 1944 року.
Допустити можливість економічного спаду – цього уряд США, Уолл–стріт і ФРС не могли собі дозволити. Сполучені Штати використали всю свою економічну і військову міць, щоб заволодіти світовим золотим стандартом – і зазнали фіаско. Необхідно було щось терміново зробити, щоб попит на долар не впав.
Система “Нафтодолар”
Через три роки США підписали договір з Саудівською Аравією, за яким саудити зобов’язувалися продавати нафту тільки за долари і реінвестувати прибуток у казначейські цінні папери США. Країни–імпортери нафти з Саудівської Аравії повинні конвертувати національну валюту в долари США для здійснення угоди. В обмін на збереження глобального попиту на свою валюту, Америка обіцяла поставки зброї і захист нафтових родовищ від сусідніх країн, у тому числі Ізраїлю.
З 1975 року всі країни ОПЕК погодилися реалізувати нафту на таких же умовах. В історії нафтодолара це був початковий етап.
Визначення нафтодоларів
Нафтодолари ” країни – це долари США, зароблені продажем нафти. Суми, нараховані країнам-експортерам сировини, залежать від ціни продажу його і обсягу продажів за кордон. Загальносвітове пропозиція нафти, з одного боку, і світовий попит, з іншого боку, рано чи пізно визначають реальну ринкову ціну для нафти незалежно від будь-якої керованої системи ціноутворення.
Ціна, яка визначається країнами ОПЕК, може бути збережена тільки до тих пір, поки є достатній попит, щоб поглинути кількість продукції, що поставляється на світовий ринок нафти. Якщо він перевищить пропозицію, нафта буде продаватися за більш високою ціною. Все навпаки, коли відбувається перенасичення ринку. Це відбивається в ціні після певного часового проміжку, незалежно від продиктованої ціни ОПЕК.
Нафтодолари і їх залежність від курсів валют
Нафтодоларова прибуток – долари, зароблені від продажу нафти, перевищує внутрішні потреби розвитку країни. Надлишки нафтодоларів, накопичені в процесі перетворення надрокористування у внутрішній дохід і основний капітал, відносяться до видобутку нафти, яка перевищує такі потреби, але перетворюється в грошову масу.
Нафтодолари – це номіновані в доларах США доходи від реалізації нафти. Реально вони залежать від рівня інфляції в США і курсу конвертації долара в національну валюту експортера нафти. Всякий раз, коли змінюється курс долара США на таку ж величину змінюються активи країн – експортерів нафти. Зв’язок між доларом США і нефтедолларом – це пряма лінійна залежність.
Реінвестиції прибутку або втрата суверенітету
Країни, які розміщують нафтодолари в Сполучених Штатах, є в політичному плані заручниками капіталу. У разі конфлікту американський уряд має можливість обмежити використання цих активів, аж до їх повної конфіскації, щоб досягти своїх політичних, економічних або інших цілей. Це є прямим порушенням священних принципів капіталізму і економічних свобод, які так любить декларувати Америка. Тим не менш, уряд США вдався до такої зброї двічі у вісімдесятих роках проти іранських і лівійських активів.
Уряду, розміщуючи нафтодолари в США, ризикують втратити частину своєї економічної і політичної незалежності. Чим більше активів розміщено в Сполучених Штатах певною країною-експортером нафти, тим менш самостійною стає така нація.
Нафтодолар і розпад СРСР
Радянський Союз почав постачання нафти в країни соціалістичного блоку в жовтні 1964 році, і з тих пір експорт вуглеводнів з країни неухильно зростав. Після арабського нафтового ембарго 1973-1974 рр. від країн Західної Європи за постачання нафти стали надходити в СРСР нафтодолари. Це суперечило політиці КПРС, яка воліла вести торгівлю з іншими країнами в рублях, але економічна ситуація в країні змусила погодитися на умови покупців.
Залежність економіки Радянського Союзу від цін на нафту зіграла не останню роль у розпаді СРСР. Обвал цін на сировину при відсутності інших достатніх джерел фінансування та залежність від експорту споживчих товарів привели країну до економічного колапсу.
Після розпаду СРСР естафету перехопили країни СНД: Росія, Казахстан, Азербайджан. В економіці Росії нафтодолари – доходи від реалізації вуглеводнів – формують значну частину бюджету країни.
Країна-експортер нафти може мати позитивне сальдо нафтодоларів тільки в тому випадку, якщо її поглинаюча здатність нижче доходів від продажу нафти за будь-який конкретний період часу.
Нафтодоларові надлишки не відображають реального багатства країни. Якщо зберігати долари, то їх купівельна спроможність поступово розмивається інфляцією і несприятливими обмінними курсами валют. “Господарем” обох змінних є США. Тому купівельна спроможність нафтодоларових активів країн-експортерів сировини визначаються складним набором змінних, тренди і величини яких є функціями факторів, що не контролюються цими країнами.
Ефективний розподіл нафтодоларів для внутрішніх інвестицій може збільшити виробничий потенціал країни-експортера «чорного золота» і працювати на економіку країни. Але залежність від імпортних споживчих товарів, у тому числі елітних і рідкісних колекційних, сприяє експорту обмежених природних ресурсів, які могли бути використані для внутрішнього розвитку.
