Облігації нагадують банківський депозит. Суть у них однакова і полягає в тому, щоб дати в борг в одному випадку банківської організації, а в іншому – емітенту, в ролі якого може виступати держава поряд з суб’єктами Федерації і комерційними компаніями. Правда, у облігацій є більше параметрів в рамках вибору. До того, як вибрати облігації для інвестування, необхідно вивчити наступні параметри: ціна, яка буде змінюватися, купонна дохідність, строки погашення з офертами і так далі. Від цих характеристик залежить прибутковість облігацій. Про всі тонкощі того, як вибирати облігації, ми дізнаємося, вивчивши статтю до кінця.
Складний вибір
На сьогоднішній день експертами рекомендуються для покупки:
- Бонди великих фінансових організацій з топ-30 (за винятком державних органів та установ з іноземною участю). Підійде, наприклад, “Промсвязьбанк”, “Відкриття” і “МКБ”.
- Субфедеральних облігації (в даному випадку ПДФО з купона не стягують).
- Єврооблігації з періодом погашення два-три роки і сумою інвестування від двохсот тисяч доларів. У “Ощадбанку”, “ВЕБ” і “ВТБ” прибутковість за євробондом у валюті становить від трьох до шести відсотків і вище навіть з урахуванням ПДФО. Це набагато більше, ніж пропонується банками за валютними вкладами, правда, поріг входу становить від однієї тисячі доларів до десяти.
Як вибирати облігації для інвестування, важливо з’ясувати заздалегідь. Стосовно галузевих компаній експертами рекомендується обходити стороною сфери економіки зразок банківського сектора, авіаперевезень та будівництва. За винятком системоутворюючих організацій, яким держава допомагає залишатися на плаву. До щасливчиків, як правило, зараховують державні банки (Ощадбанк, “ВТБ”) поряд з великими приватними фінансовими організаціями (“Альфа-Банк”), а крім того, “Аерофлот”.
Рекомендації на 2019 рік, як вибрати облігації для покупки, зворотні і полягають у тому, щоб купувати те, що більше страждає від західних санкцій, а саме будівельні компанії.
Характеристики облігацій
Відповідаючи на питання, як вибирати облігації, варто докладніше розібрати головні характеристики цих паперів:
- Номінальна ціна (наприклад, одна тисяча рублів або доларів). Вона ж є викупною вартістю і встановлюється, як правило, емітентом.
- Ринкова вартість зазвичай утворюється на біржі в результаті торгу.
- Термін обігу становить сім років. Мова йде про період, через який емітент зобов’язується викупити назад свої папери за їх номінальну ціну.
- Облігації характеризуються купонною прибутковістю, тобто розміром регулярної виплати власнику папери.
- Ще однією відмінною рисою є заробіток до погашення (приміром, сім відсотків). Мається на увазі загальна сума всієї прибутку, яка демонструє, скільки в результаті буде отримано грошей.
Виходить, купивши облігацію і протримавши її у своєму портфелі до моменту погашення (зворотного процедури викупу емітентом), клієнт має право розраховувати на річну семивідсотковий прибуток. Сюди ж відносяться і купонні виплати.
На які показники слід орієнтуватися інвесторам?
Як вибирати облігації, може на перший погляд здатися досить складним питанням, але це набагато простіше, ніж вибирати ті чи інші акції. Клієнтові не доведеться вивчати годинами звітність компанії поряд з перспективами сектора економіки або поточними трендами в законодавстві. Для нього як для облигационера важливо лише одне, а саме фінансова організація повинна бути платоспроможною. Правда, існує ще цілий ряд критеріїв, в яких непогано було б розібратися, перед тим як правильно вибрати облігації для покупки:
- Одним із них виступає сектор ринку (йдеться про єврооблігації, корпоративних, муніципальних, державних).
- Вид купона (маються на увазі фіксовані, індексовані, дисконти).
- Галузь емітентів (банки, будівництво, транспортна сфера поряд з легкою промисловістю, нафтою і газом).
- Часовий відрізок обігу.
- Наявність у емітента рейтингу.
У чому полягають основні ризики власника? Вони полягають у тому, що емітент несподівано може оголосити себе банкрутом і не зможе викупити назад свій борг на етапі погашення облігації. Причому від такої неприємної ситуації навіть великі компанії не застраховані, які роками працюють на ринку.
Корпоративні облігації
Як вибрати корпоративні облігації і на що слід звернути увагу, розберемо нижче. Мова йде про фінансовий інструмент, за допомогою якого приватне підприємство може залучити в свою бізнес-діяльність додаткові грошові кошти. Емітент, який випускає цінні папери, зберігає абсолютно повний контроль без реструктуризації власності над компанією. Корпоративні облігації дають можливість підприємцям отримувати прибуток за допомогою більш низькою порівняно з банківським відсотком ставки. Цілями випуску короткострокових позик є залучення фінансових коштів в цілях збільшення обсягу грошових оборотних можливостей.
Привабливість емісії корпоративного типу облігацій для емітентів
Порівняно з випуском емісія корпоративної облігації дозволяє власникам, не змінюючи структуру підприємства, створювати вхід в ринок капіталу. Крім цього, потрібно врахувати той факт, що російські організації є недооціненими фондовим ринком, а отже, додатковий випуск і вихід акцій у вільний обіг за низькою ціною істотно розмиє частку існуючих акціонерів. Так що вибрати: акції або облігації? Далі поговоримо про тонкощі таких паперів.
Особливості корпоративних облігацій
Багатьом цікаві корпоративні облігації. Як правильно вибрати облігації приватної компанії, адже вони є не тільки борговими паперами, але і фондовими, емісійними, біржовими, ринковими, казуальними або терміновими інструментами? Інвестиційна вартість володіє наступними параметрами:
- Вона, як правило, виражає позикові або боргові відносини між власником і емітентом цінного паперу.
- Мова йде про самостійному об’єкті, що має власний курс, і він вільно звертається на ринку.
- Бонд володіє параметрами у вигляді прибутковості, ліквідності, надійності та іншими інвестиційними якостями.
Корпоративні облігації мають номінальну (номінальної) вартістю і ринковою ціною. Перша являє собою суму, яку емітент у позичальника бере і повинен повернути після закінчення строку обігу облігації. Номінал є базовою величиною при розрахунку дохідності, яку повинна обов’язково принести цінний папір. Правда, у зверненні, з випуску і аж до погашення, бонд продають і купують за вартістю, яка встановлена ринком. Ця ціна може бути меншою від номіналу, а також вище або аналогічної йому.
Корпоративна облігація у якості фінансового інструменту
Вибирати облігації, як правило, важко. Тим більше якщо мова йде про корпоративні облігації. При виборі варто звернути увагу, що принципово відрізняються між собою довгострокові і короткострокові корпоративні облігації. Перші виступають бескупонными бондами. Доходи за ним – це дисконти. Як правило, вони торгуються менше номінальної ціни, але чим ближча дата погашення паперів, тим вище її загальна вартість. Довгостроковими бондами забезпечується власнику не тільки номінальний повернення, але й купонний (тобто періодичний) відсоток. Важливими вважаються і цілі випуску, які можуть бути наступними:
- Діючий акціонер зберігає контроль над підприємством.
- Процедура залучення грошових коштів забезпечує виконання майбутніх поточних завдань.
- Здійснення фінансування перспективних проектів емітента.
- Процес рефінансування заборгованостей, які є у емітента.
- Фінансування додаткового проекту, що не має відношення до основного типу діяльності.
Що собою являють ОФЗ?
Необхідно розповісти про те, що таке ОФЗ і як вибрати облігації ОФЗ. Вони є облігаціями, що випускаються Міністерством фінансів нашої країни. Вони виникли зовсім недавно, але вже встигли викликати певний інтерес серед аналітиків, а крім того, власників індивідуальних інвестиційних рахунків, і в тому числі у брокерів. ОФЗ відносять до цінних паперів купонного виду, тобто вони дозволяють отримати виплату певного відсотка безпосередньо від номінальної вартості.
Типи ОФЗ
Щоб клієнт зміг визначитися, як вибрати облігації ОФЗ для покупки, варто перерахувати їх основні види:
- ОФЗ з ПД. Такі облігації відрізняються постійним доходом за купоном. Це, мабуть, найбільш поширений тип цінних державних паперів. Їх прибутковість, як правило, складається з двох наступних складових: різниця в ціні на дату купівлі та погашення, розмір купонної виплати. Це є оптимальним варіантом на тлі нестабільного стану економіки.
- ОФЗ з ПК виступають облігації зі змінним купоном. Розміри купонної виплати за ним змінюються і розраховуються виходячи з різних показників, наприклад рівня інфляції. Вони є більш ризикованим варіантом у порівнянні з консервативними ОФЗ з ПД. Вкладатися в них рекомендують тоді, коли людина впевнена у зростанні економіки та основних її ставках.
Кому ІВС підходить?
Інвестування на просторах ринку цінних паперів є завжди ризиковою діяльністю. Клієнт може втратити всі свої кошти з-за невдалого збігу обставин, що склалися на фінансовому ринку. Депозит у фінансовій організації точно принесе людині заздалегідь відомі відсотки, нехай і невеликі. Індивідуальний інвестиційний рахунок (ІВС) є способом інвестування, і ніхто гарантувати його прибутковість, так само як і збереження, не може.
Перш ніж вибрати облігації для ІВС, варто звернути увагу, що вкладення на ІВС в агентстві зі страхування вкладів не застраховані, тобто державою не гарантується повернення грошей, якщо персональний брокер або керуючий втрачає ліцензію. На ІВС грошові кошти не застраховані, але в тому разі, якщо їх вкладають у цінні папери, то навіть слідом за банкрутством брокера або керуючої компанії людина залишається власником цих цінних паперів.
У чому полягають плюси ІВС?
ІВС є рахунком для операцій з цінними паперами. Головним його плюсом вважається заохочення від держави у вигляді можливості отримати вирахування, який дозволяє платити набагато меншу суму податку або повернути вже виплачений відсоток.
Особливості ІВС
Відмінними рисами є наступні характеристики:
- Клієнт може отримати податкове вирахування.
- Внески можна робити тільки в рублях.
- Максимальним внеском є один мільйон рублів в рік.
- Для того щоб діяв податковий відрахування, рахунок має бути відкритим три роки.
Можна вибирати один з наступних двох типів: відрахування на внесок або безпосередньо з доходу, що підлягає оподаткуванню. Для того щоб будь-який з вирахувань отримати, треба відкрити ІВС і його не закривати протягом мінімум трьох років. Протягом дванадцяти місяців слід вносити на ІВС певну суму (але як вже зазначалося вище, не більше мільйона рублів).
Після завершення податкового періоду людина може отримати податкове вирахування в розмірі десяти відсотків від суми, яку вніс за рік, але не більше п’ятдесяти двох тисяч. Варто відзначити, що максимальна сума для розрахунку вирахування з податку – чотириста тисяч рублів.
Від чого залежить прибутковість облігацій?
В першу чергу, від типу цього паперу. Наприклад, прибутковість облігацій федерального позики суворо прив’язана до ключових ставок Центробанку. Найвигідніше купувати ОФЗ під час тимчасового підвищення ставок. Великим значенням володіє і надійність емітента, тобто чим вище ризики банкрутства компанії, тим більша прибуток пропонується.
Ми розглянули, як вибрати облігації для інвестування.
