Фінансові операції – це невід’ємний елемент підприємницької діяльності, необхідний для забезпечення його стабільної роботи. Кожне підприємство здійснює різні фінансові операції, що пов’язано з його організаційно-правовою формою і напрямком діяльності. У статті розглянемо основні види фінансових операцій, вивчимо їх особливості.
Що таке фінанси?
Даний термін став використовуватися набагато пізніше, ніж фактично зародилися фінансові відносини. Історія цього поняття бере свій початок з рабовласницького ладу. Перші процедури, які прийнято називати фінансовими операціями – це ті транзакції, які проводилися з метою сплати обов’язкових платежів, зборів, податків.
За весь період існування і розвитку економічних відносин спостерігається взаємозв’язок різних напрямів діяльності та взаємодії суб’єктів. Самі по собі не можуть виникати фінансові операції. Це результат закономірних процесів, які визначають соціально-економічний і політичний розвиток суспільства. Незважаючи на те що хронологічно перші фінансові маніпуляції виникли паралельно з державністю, сучасні відносини в даній сфері вже давно вийшли за рамки податкових зобов’язань перед державою.
Фінанси є одиницею розрахунку у економічній сфері, яку неможливо уявити без різноманітності фінансових операцій. Підприємства, які ведуть господарську діяльність, займаються залученням коштів на комерційній основі для збільшення торгового обороту, розширення сфери послуг, розробки нових продуктів, впровадження на виробництві сучасних технологій. Фінанси також можуть бути розміщені на банківських депозитних рахунках, інвестовані в цінні папери, інвестиційні проекти інших підприємців. Прибуток, отриманий в результаті фінансових операцій, розподіляється між власниками бізнесу та іншими учасниками економічних відносин.
Призначення грошей
Фізичні та юридичні особи зобов’язані сплачувати податки та інші платежі у федеральний і місцевий бюджети, мають право придбавати державні та муніципальні цінні папери. Крім того, мають місце й відповідні фінансові операції: держава виплачує соціальні допомоги, стипендії, надає субсидії, дотації та інші види допомоги, займається фінансуванням установ бюджетного сектору, які надають послуги для населення. Всі ці операції об’єднані грошовими формами.
Раніше основною функцією грошей вважалося їх використання як засобу обігу, тобто платіжного інструмента та одиниці розрахунку при здійсненні базових фінансових операцій на підставі угод купівлі-продажу. Ще одна функція грошей – накопичувальна. Її суть полягає в можливості накопичення грошових коштів і правильному формуванні доходів, розподіл надходжень і визначенні витрат.
Таким чином, мета фінансових операцій полягає в фактичному розподілі надходжень одних суб’єктів господарської діяльності та витрачання інших. Об’єкт розподілу, що здійснюється шляхом проведення різних платіжних дій – це внутрішній валовий продукт, який є показником загальнонаціонального добробуту, рівня життя населення. Завдяки проведенню фінансових операцій можна правильно розподілити кошти, отримані при реалізації товарів чи наданні послуг юридичною особою або приватним підприємцем.
ВВП є узагальнюючим ланкою при розподілі доходів, включаючи прибуток, отриману державою від зовнішньоекономічної діяльності. В ході проведення економіко-фінансових операцій показник валового внутрішнього продукту використовується в розподілі, будучи, наприклад, податком на видобуток природних копалин, тому всі фінансові операції проводяться в грошовому еквіваленті.
Різновиди фінансових операцій
На кожному підприємстві здійснюються різні види фінансових операцій. Це пов’язано з напрямком діяльності компанії та її формою власності. Наприклад, банківські установи проводять транзакції з кредитування, відкриття депозитарних рахунків, видачу грошових коштів і т. д. Фірми, діяльність яких передбачає здачу в оренду транспорту, обладнання та інших об’єктів, що прямо пов’язані з лізингом, а організації, основним комерційним напрямком яких є стягнення коштів борговими зобов’язаннями, використовують зовсім інші фінансові інструменти.
Крім того, кожен суб’єкт господарювання автоматично приймає участь у грошових відносинах. Таким чином, фінансовими операціями є будь-які розрахункові дії всередині підприємства або ті, в яких беруть участь клієнти, партнери, інвестори.
Форфейтинг
Даний тип фінансових операцій передбачає купівлю боргу, який виражений у зворотному документації кредитора, найчастіше у банків. Фінансова операція цього виду припускає, що набувач заборгованості, іменований форфейтером, бере зобов’язання кредитора про відмову пред’явлення претензій до боржника. По суті, саме ця відмова і називається форфейтингом. Як правило, купівля оборотних зобов’язань здійснюється за умовами, вигідним для форфейтера.
Принцип форфейтингу використовується не тільки у фінансових операціях банків. Такий механізм виконання боргових зобов’язань застосовують при проведенні різних операцій, включаючи експортні угоди, коли, наприклад, експортери надають іноземним покупцям форфейтинг з метою надання сприяння швидкого надходження готівкових коштів на рахунки. Як форфейтинговой цінного паперу в основному використовується вексель. Він може бути переказним або простим. З такими паперами будь грошово-фінансові операції здійснюються швидко, без складнощів у розрахунках.
Крім векселів, у ролі об’єкта форфейтингу може виступати боргове зобов’язання, видане у формі акредитива. Такий розрахунковий документ являє собою доручення банку на проведення кредитної фінансової операції за рахунок резервних коштів. В якості супровідної документації використовуються товарно-транспортні накладні на відвантажений товар. Виплати виробляються пред’явнику акредитива, в якому чітко визначена грошова сума. В якості об’єкта форфейтингу акредитив використовується нечасто, що можна пояснити складністю фінансової операції з урахуванням усіх нюансів (дотримання строків, умов правочину тощо).
Значення синдикатів в розвитку економіки
Синдикування є новим напрямком в удосконалюванні механізмів проведення операцій на форфейтинговых ринках. Під синдикатом на увазі об’єднання декількох суб’єктів господарювання. До такої тенденції найчастіше вдаються об’єднання банківських установ. Процес об’єднання кредиторів здійснюється за добровільною згодою всіх учасників угоди. При форфейтинге фінансові операції банківськими організаціями проводяться за взаємними домовленостями, включаючи розподіл форфейтинговых паперів про виділення часток для кожної з них. В основному такі папери купуються кількома форфейтерами, однак якщо мова йде про великі грошові суми, векселі розподіляються між учасниками, кожен з яких отримує рівні права. Такий спосіб перешкоджає вільному обігу цінних паперів і мінімізує ймовірність їх вторинної продажу.
Варто зазначити, що юридичний статус таких угод на даний момент не визначений, тому на практиці цей метод проведення фінансових операцій організації використовують рідко. Першочерговим напрямком вдосконалення форфейтингового ринку фахівці вважають збільшення обсягів фінансування з використанням розрахунку дисконту і плаваючої процентної ставки. З економічної точки зору її можна пояснити відсутністю стабільності відсоткових ставок і відображенням небажання банків надавати кредити з фіксованими ставками.
Якщо ж мова йде про експортних продажах на основі плаваючих ставок, то такий механізм розрахунку сприяє зниженню вигоди. Як показує практика, первинні форфейтеры продають на вторинному ринку папери з дисконтом, який дотримується переважаючою процентної ставки. Крім того, реалізація товару здійснюється за умови врегулювання фінансових питань у вказаний термін при обліку подальшої зміни процентних ставок. Фактично до закінчення терміну векселя кінцеві дати можуть мінятися кілька разів. Отже, угода передбачає високий ступінь ризику для форфейтера і здатна призводити до виникнення додаткових зобов’язань. Форфейтингові операції особливо ретельно перевіряються аудиторами.
Особливості франчайзингу
Якщо розглядати даний вид фінансових угод у широкому розумінні, під ним правильніше розуміти використання на правах «оренди» торгової марки, бренду. Право на застосування франшизи дається договором між франчайзером (продавцем) і франчайзі (покупцем). Зміст правочину може бути самим різним, містити в собі одне просте або кілька складних умов із зазначенням найдрібніших подробиць використання бренду. У договорі франшизи вказується сума відрахувань за використання торгової марки у вигляді фіксованої такси, одноразової виплати за конкретний період або в якості відсотків від продажів. Якщо вимога проводити відрахування в договорі відсутній, це означає, що франчайзі зобов’язується купувати у франчайзера певну кількість товарів, користуватися його послугами тощо
Окремо в договорах франшизи прописуються умови використання бренду, які можуть полягати у вимогах про використання товарів тільки у конкретній галузі, застосування обладнання тільки таким чином, як того вимагає франчайзер, аж до дотримання розміру, кольору полиць, робочого одягу продавців і т. д.
Поняття лізингу
Під лізингом розуміється надання права на тимчасове володіння нерухомістю, транспортними засобами, обладнанням чи іншим видом рухомого майна шляхом передачі його в користування на визначений або неуточнений термін за фіксовану грошову компенсацію. Лізинг – це модель фінансових відносин, в якій передбачається здача об’єкта, що належить одній стороні, іншому учаснику угоди, в оренду. Але найчастіше договір лізингу укладається у вигляді тристоронньої угоди, в якій одним з учасників є лізингова компанія. За згодою користувача фірма купує у виробника обладнання, потім здає його покупцеві у тимчасове користування за грошову плату, а по закінченні договору лізингу майно переходить у власність орендаря.
Факторинг як один з напрямків
Під цим терміном мається на увазі переуступка факторинговою компанією невиконаних боргових зобов’язань, включаючи рахунки-фактури і векселі, які були оформлені між контрагентами при продажу товарів та наданні послуг у межах договору про комерційне кредитування. Відповідно до Конвенції про міжнародний факторинг, результат фінансової операції факторингу вважається задовільним, якщо відповідають хоча б половині з перерахованих вимог:
- попереднє укладення договору кредитування та відсутність заборгованості;
- ведення бухгалтерського і податкового обліку постачальника;
- інкасування фінансового боргу;
- страхування постачальників від кредитних ризиків.
Обслуговування клієнтів за механізмом факторингу вважається найбільш ефективним для малого і середнього бізнесу, а також підприємств, які постійно відчувають фінансові труднощі через неможливість своєчасно погасити заборгованість перед кредиторами і мають обмеження у виборі джерел кредитування. Однак не всі організації, які належать до категорії малого чи середнього бізнесу, мають можливість скористатися послугами факторингової компанії. Наприклад, право застосування факторингу не поширюється на фірми:
- з великою кількістю дебіторів;
- з заборгованістю перед кредиторами;
- виготовляють нестандартну або вузькоспеціалізовану продукцію;
- будівельні контори, які працюють з субпідрядниками на виробництві.
Факторингові фінансово-бухгалтерські операції не виконуються за борговими зобов’язаннями громадян, філій або структурних підрозділів. Ці обмеження пов’язані з тим, що в ряді випадків факторингові компанії не мають можливості оцінити кредитні ризики або ступінь вигоди при виконанні підвищеного обсягу робіт. Не піддається об’єктивній оцінці та страховий ризик, який виникає при переуступці договірних вимог.
Операції з валютою
Придбання і продаж іноземної валюти за курсом національної грошової одиниці відбувається на валютному ринку. У Росії його учасниками є комерційні банківські організації. Фінансисти, які говорять про валютному ринку, частіше мають на увазі механізм реалізації та обміну валют на міжнародних біржах, а не сам процес купівлі-продажу грошових купюр. Для придбання іноземної валюти, що використовується при оплаті імпортних угод, учасники зовнішньоекономічних відносин експортують виручку від продажів в рублях на Московської міжбанківської валютної біржі та інших офіційних біржах РФ.
Для контролю фінансових операцій на валютному ринку в Росії не використовуються розрахунково-платіжні відносини зовнішньої торгівлі. У державах, де відсутні обмеження конверсії національної валюти, основною вимогою для грошових розрахунків є наявність особового рахунку. Причому великі компанії зі значним обсягом експортно-імпортних операцій паралельно з рахунками в національній валюті відкривають додаткові рахунки, щоб мінімізувати втрати на скачках курсу. У державах, де встановлені валютні обмеження, відкриття валютного рахунку переслідує мету контролю над розрахунками з іноземними партнерами та регулювання даної фінансової галузі.
Як вже було зазначено, основними учасниками валютних ринків, які обслуговують всі форми відносин, є комерційні банківські організації. Вони виробляють обмін валют, що беруть участь в інвестиційних фінансових операціях. Рахунок надходжень здійснюється шляхом купівлі-продажу телеграфних грошових переказів не тільки в національній, але і зарубіжній валюті за особливим курсом.
Своп – що це?
Ця одна з різновидів фінансових операцій в банку. У перекладі з англійської слово «своп» означає «проводити обмін». Таким чином, мова йде про операції обміну активами або зобов’язаннями між суб’єктами, які мають валютне вираження. Мета валютного свопу полягає в поліпшенні їхньої структури, зниження ризиків і величини витрат. Банківські установи здійснюють обмін валютою або золотом. До методу процентного свопу банки вдаються набагато рідше. Даний комплекс фінансових операцій може включати в себе:
- придбання і одночасно реалізацію валюти;
- продаж при здійсненні форвардної покупки іноземної валюти;
- отримання грошового кредиту в різних валютах;
- обмін боргу, вираженого в національній валюті, на зобов’язання в іноземній валюті.
При здійсненні свопу сторони підписують угоди, які для кожної з них мають різну спрямованість. Дати розрахунків можуть не збігатися, але при цьому за будь-яким контрактом валюта купується в обмін на іншу валюту з доставкою в зазначений час.
Фінансові операції своп відносяться до різновидів репорта або депорта – варіантів комбінацій продажу і термінової купівлі готівкової валюти. Термінова операція, в ході якої продавець валюти віддає її банківській установі і зобов’язується викупити її через конкретний термін, але вже за більш високим курсом, називається репортів. Ця операція особливо вигідна банкам, оскільки передбачає отримання прибутку за рахунок різниці на курсі: у момент погашення заборгованості він буде вище. По суті, репорт – це свого роду кредит від банку під заставу валюти, а відсоткова плата за користування позикою – різниця між курсами продажу.
На відміну від репорта, депорт – це операція, яка здійснюється з протилежного схемою. Для проведення цієї фінансової операції інвестор скуповує валюту в банківській установі за умови її продажу через певний період за більш вигідним курсом. Передбачається, що курс валюти на ринку буде нижче, і банк отримає свою вигоду у вигляді прибутку від різниці курсів. Якщо репорт – це валютний аналог кредиту, то депорт – подоба рублевого внесок на депозит. Ці фінансові операції здійснюються на міжбанківському валютному ринку як з рублевими, так і валютними ресурсами. Своп-операції з валютою можуть бути декількох видів:
- «tomorrow» – найпопулярніший вид угоди, що передбачає замовлення на поставку валюти з її подальшим викупом у банку призначається на наступний день;
- «today» – умови договору виконуються в день його підписання;
- «sport» – відкладений викуп валюти, тобто угода виконується через певну кількість днів.
Валютний своп може використовуватися в кредитній угоді. Облік фінансової операцій в договорі означає, що кредит буде видаватися в одній валюті, а сплачувати його доведеться в інший. Своп з золотом – це придбання дорогоцінного металу на конкретний термін з гарантією наступного продажу за більш високою вартістю. Алгоритм проведення валютного свопу та свопу з золотом регламентується співвідношенням цін активів для проведення міжнародних угод і ваги металу. Так, наприклад, в Росії одиницею обсягу угоди є 1 г золота, а в США – одна тройська унція.
