Початківцям трейдерам доводиться особливо непросто. Адже фондовий ринок рясніє незнайомими для них термінами. Доводиться витратити чимало власного часу і зусиль, щоб у всьому розібратися і зрозуміти теорію інвестиційної науки. Давайте дізнаємося, що таке опціонні контракти. Це термін, з якими неодноразово стикалися досвідчені трейдери. Але для новачків він може здаватися незрозумілим.
Поняття
Опціонні контракти – це угоди, за умовами яких одна сторона здобуває право купити актив за встановленою ціною до встановленої дати. Дане право для продавця обертається зобов’язанням купити чи продати актив за заздалегідь обумовленою вартості. Варто відзначити, що за це покупець виплачує продавцеві опціонну премію. Звідси і пішло аналогічну назву контрактів. До речі, як скорочення трейдери нерідко називають їх просто опціонами. Це важливо знати.
Види
Опціонні контракти – це договори, які бувають кількох типів. Ця інформація також буде корисною для починаючого трейдера.
Кожен опціон має установлений термін дії, який обмежений датою його закінчення. В залежності від цього виділяють азіатські, європейські, а також американські опціонні контракти. Це потрібно пояснити.
Азіатський надає право укладання угоди в період, що знаходиться між обумовленій датою і терміном дії опціону. Європейський дозволяє здійснити операцію, пов’язану з купівлею або продажем активу, але тільки в певний день. Американський найбільш лояльний і надає можливість використовувати право покупки абсолютно в будь-який день до закінчення терміну дії опціонного контракту. Ці умови важливо знати до здійснення угоди.
Однак це не всі види подібних контрактів. Вони також можуть бути стандартними або екзотичними. Стандартні (друга назва ванільні) присутні на біржах і в цілому вписуються в поняття опціонів. Екзотичні випускають фінансові інститути у відповідності з запитами клієнтів. У зв’язку з цим умови подібних опціонних контрактів можуть бути абсолютно будь-якими. Ось чому працювати з ними потрібно особливо обережно, уважно вивчаючи всі перераховані умови.
За формою реалізації опціонні валютні контракти поділяють на два типи.
Особливості опціону
Будь-який тип договорів має свої унікальні відмінності. Особливості опціонних контрактів полягають у тому, що вони можуть застосовуватись для страхування від ризиків. У певному сенсі подібні договори нагадують придбання страхових полісів. У них також виплачується премія, яка носить назву опціонна. Ця плата надає покупцеві гарантію, що ціна, зазначена у договорі, буде зафіксована на певний період.
В будь-якій угоді є протилежна сторона. При укладенні опціонного контракту нею виступають інвестори або спекулянти, які беруть на себе певні ризики і за це одержують винагороду. Ця особливість також нагадує принцип, за яким діють страхові компанії. Цікаво, що при несприятливому для інвестора або спекулянта розвитку подій існує можливість здійснення зворотної угоди.
Починаючому трейдеру важливо розуміти, що фінансова відповідальність інвесторів і спекулянтів, з якими покупець укладає опціонний контракт, потенційно не обмежена. Відповідно, в деяких ситуаціях вона може перевищити розмір коштів, які спочатку були інвестовані.
Відкриті позиції за опціонним контрактами означають їх загальна кількість, вільні під гарантію. Потрібно розуміти, що кожна операція вимагає наявності обох сторін. Це і продавець, і покупець. Загальне число відкритих позицій, яке змінюється і публікується щодня, дозволяє оцінити тенденцію до їх збільшення або, навпаки, зменшенню.
Біржові опціони
Є видами опціонних контрактів. Укладаються виключно на біржах, вони повністю стандартизовані і можуть закриватися зворотною операцією. Як правило, мають короткостроковий характер. У середньому період дії біржових опціонів не перевищує одного року. При цьому найбільш поширений варіант – контракти з терміном дії протягом трьох місяців.
Небиржевые опціони
Ринок даних контрактів створюють банки-дилери, які одночасно виступають в якості однієї із сторін правочину. Вони беруть на себе роль розрахункової палати з тією відмінністю, що гарантії від ризику не поширюються на весь ринок угод.
Небиржевые опціонні контракти фахівці поділяють на короткострокові та довгострокові. Останні, в свою чергу, можуть бути однопериодными або многопериодными.
Вартість опціонного контракту
Даний показник залежить від декількох факторів.
Варто відзначити, що на вартість опціонних контрактів також впливають деякі інші фактори. В результаті їх сукупність визначає кінцеву вартість, за якою укладається угода.
Переваги опціонів
Є кілька причин, завдяки наявності яких трейдери нерідко віддають перевагу цьому виду контрактів.
Ф’ючерсні й опціонні контракти
Обидва поняття, так чи інакше, присутні на фондовому ринку, тому вони мають бути обізнані не тільки досвідченим, але і початківцям трейдерам.
Що таке опціони, ви вже знаєте. Настав час дізнатися про ф’ючерсах.
Під цим терміном ховаються договори купівлі-продажу, об’єктом яких виступає деяка кількість активу. Особливість операції полягає в тому, що вона повинна відбутися в обумовлену дату за ціною, про яку домовилися сторони в момент підписання угоди.
У ф’ючерсному контракті присутні дві сторони, а саме продавець і покупець. Згідно з умовами останній несе відповідальність, пов’язану з придбанням активу. Продавець, навпаки, несе обов’язок по продажу об’єкта угоди. Відповідно, після укладення ф’ючерсного контракту в обох сторін виникають взаємні зобов’язання.
Варто зазначити, що така угода має деяку важливу особливість. До періоду поки не закінчився зазначений термін і продавець, і покупець мають повне право анулювати прийняті на себе зобов’язання. Це можливо в двох варіантах. У першому, після купівлі ф’ючерсу його можна продати. У другому, навпаки, після продажу контракту його можна придбати.
В цілому торгівля ф’ючерсами – це одна з різновидів інвестиційного процесу, яка дозволяє трейдерам спекулювати в умовах, що постійно змінюються котирувань.
Які активи можуть виступати об’єктами в угодах за ф’ючерсним контрактом? Перерахуємо основні:
- нафта;
- золото;
- сталь;
- деревина;
- зерно;
- валюта і т. д.
Щодня трейдери роблять неймовірне кількість ф’ючерсних угод, об’єктами яких виступають вищеперелічені товари. Однак у більшості випадків дані угоди відбуваються з-за спекулятивних цілей. Це означає, що трейдери намагаються придбати активи дешевше, а в подальшому збути їх за більш високою ціною. Вкрай рідко кінцева мета придбання ф’ючерсів пов’язана з отриманням або наданням зазначеного активу.
Відмінності
Давайте дізнаємося, ніж вищеназвані контракти відрізняються від опціонів, про яких ми говорили раніше.
Різниця між обома поняттями досить істотна. Ф’ючерсний контракт накладає на покупця зобов’язання придбати актив. Опціонний, навпаки, лише надає дане право, покупець не зобов’язаний його купувати. Він здійснює цю операцію виключно добровільно. Однак опціонний контракт накладає на покупця зобов’язання, пов’язані з виплатою премії на користь потенційного продавця, завдяки якій угода для нього стає вигідною.
Порівнюючи опціони і ф’ючерси, некоректно буде протиставляти одне іншому. Обидва контракту можна використовувати паралельно, отримуючи таким чином найвищу прибуток від власної інвестиційної діяльності. Про це повинен знати початківець трейдер.
