Люди більше не несуть відповідальності за те, що відбувається на ринку, тому що комп’ютери приймають всі рішення, вважає автор Flash Boys Майкл Льюїс. Це висловлювання найбільш повно характеризує високочастотний трейдинг HFT. Більше половини всіх акцій, що реалізуються в США, вчиняються не людьми, а суперкомп’ютерами, здатними розміщувати мільйони замовлень кожен день і отримувати перевагу в мілісекундах, змагаючись за ринки.
Історія створення HFT
HFT – це форма алгоритмічної торгівлі в області фінансів, створена в 1998 році. Станом на 2009 р. на високочастотні переговори доводилося 60-73 % всього обсягу торгівлі акціями в США. У 2012 р. це число впало приблизно до 50 %. Рівень високочастотних угод коливається від 50 % до 70 % фінансових ринків. Компанії, які працюють у сфері високочастотного трейдингу, компенсують низьку маржу неймовірно високими обсягами торгів, исчисляющихся мільйонами. За останнє десятиліття можливості і віддача від такої торгівлі різко скоротилися.
HFT використовує складні комп’ютерні програми, пророкує, як ринки будуть працювати на основі кількісного методу. Алгоритм аналізує ринкові дані в пошуках можливостей розміщення, спостерігаючи за параметрами ринку та іншою інформацією в режимі реального часу. На базі цієї інформації вимальовується карта, в якій машина визначає відповідний момент узгодження ціни і кількості. Орієнтуючись на розподіл замовлень по часу і ринків, вона здійснює вибір стратегії інвестування у лімітних і ринкових ордерах, ці алгоритми реалізуються за дуже короткий час.
Можливість безпосереднього виходу на ринки та розміщення ордерів на позиції зі швидкістю в мілісекундах, зумовили швидке зростання цього виду операцій у загальному обсязі ринку. За оцінками фахівців, на високочастотний трейдинг припадає понад 60 % операцій в США, 40 % у Європі і 10 % в Азії. Спочатку HFT був розроблений в контексті фондових ринків, а в останні роки був розширений на опціони, ф’ючерси, ETFS (обмін договірних коштів) валюти та товари.
