Інвестиції в Піфи: прибутковість, плюси і мінуси. Правила пайового інвестиційного фонду

Такий цікавий фінансовий інструмент, як пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) з’явився на території колишнього Радянського Союзу відносно недавно. І слід зазначити, що серед широких верств населення про них відомо не дуже добре. Тому в рамках статті буде здійснено пошук відповіді на одне питання: що таке Піфи?

Про їх появу

Слід зазначити, що даний інструмент вважається досить молодим. Йому немає ще й століття. Перші інвестиційні Фонди з’явилися у США в 1924 році. Правду кажучи, до цього було безліч різних контор і фондів, які виконували таку функцію. От тільки вони працювали індивідуально з кожним клієнтом. Та й брали навіть дуже невеликі внески. Але ось ефективно працювати з маленькими капіталами виходило не завжди. З-за цього великі гравці підвищували поріг входу. А дрібні контори не могли керувати коштами, які були їм довірені, з максимальною ефективністю та прибутковістю. Разом з тим і не було бажання втрачати інвесторів, які могли похвалитися мільйонами. Тому й була розроблена така конструкція, як пайовий інвестиційний фонд (ПІФ). Але спочатку їх чекала прохолодна зустріч. Чимало цьому посприяв біржовий і економічна криза, відсутність законодавчої бази, а також нерозуміння з боку потенційних клієнтів принципів їх функціонування. І на додаток до всього цього проста недовіру приватних інвесторів. Що вже тут таїти, американці тоді вважали, що тоді ще паперові акції краще зберігати в коробці у себе вдома. Так-так, всі ці розповіді про американських сім’ях, які раптово знаходили приховані старі дідусеві акції «Кока-Коли» – все це не вигадки. Гідно ці фонди були оцінені вже тільки після Другої світової війни. Справжній світанок припав на середину 1950 років. З тих пір як кількість самих фондів, так і акумульованих ними засобів збільшувалася не тільки у самих США, але і у всьому світі.

Що ж таке цей ПІФ?

Пайовий інвестиційний фонд на теренах колишнього радянського простору з’явився тільки в дев’яностих роках. Проблеми у них спостерігалися ті ж, що спочатку були і в американців. Це і криза, і відсутність законів, і фінансова безграмотність, і недовіра з боку населення. Не дивно, що вони почали розвиватися лише в двотисячних роках. За цей час вони змогли пережити і економічне піднесення, що супроводжувався бурхливим зростанням активів, і ряд криз. Так що ж собою являє цей ПІФ? Головний принцип, на якому побудована робота пайових фондів: збираються гроші пайовиків і вкладаються в різні біржові інструменти, які можуть похвалитися гарною прибутковістю. Особливість Піфів в тому, що вони не володіють статусом юридичної особи. Створюються вони компаніями з управління активами (КУА), для того щоб сформувати інвестиційний капітал. Тут багато плутають Піфи з банками та страховими компаніями. Не впадайте в оману. Пайові інвестиційні фонди є живим втіленням довірчого управління. Це цілком закономірно. Адже КУА, по суті, пропонують лише два варіанти роботи. Перший передбачає укладення індивідуального договору і формування власного портфеля цінних паперів, а другий пропонує приєднання до вже діючого Піфу.

Пристрій і прибутковість

А тепер давайте розберемо, як працює пайовий інвестиційний фонд, більш детально. І почнемо з прибутку. Слід зазначити, що інвестиції в Піфи не гарантують прибутковість. Рівень зароблених (або втрачених) коштів залежить від того, наскільки успішно компанія з управління активами вкладає гроші. Так, якщо вона помилилася по-крупному або катастрофічно змінилися ринкові умови, то можна взагалі нічого не отримати. А з іншого боку, жоден банківський депозит за рівнем прибутковості не зможе зрівнятися з успішним вкладенням в акції або іншим прибутковим біржовим інструментом. Для тих, хто неуважно читає, спеціально ще раз підкреслюю – тільки вдала інвестиція. Як же вибрати і почати працювати з КУА? У спрощеному вигляді вивчається результативність діяльності, правил пайового інвестиційного фонду, йде пошук формату взаємодії, підписується договір, і передаються грошові кошти. Якщо говорити про прибутковість, то слід зазначити, що існує досить багато різних видів Піфів. Розрізняють їх за того, куди спрямовують гроші і як вони працюють. Ось другий момент ми і розглянемо в першу чергу:

Закриті пайові фонди. Їх особливість в тому, що віднести гроші в них можна тільки тоді, коли вони формуються. Як тільки процес припиняється, придбати пай вже не вийде. І погасити його не можна. Повернути гроші можна буде тільки після закінчення строку дії договору.

Відкритий пайовий фонд. У такому разі належну частку можна придбати чи продати у будь-який зручний день. При використанні його послуг активи можуть і збільшуватися, і скорочуватися. Це залежить від уподобань інвесторів. Але вони здійснюють свою роботу тільки з високоліквідними активами, що негативно позначається на прибутковості.

Інтервальні Піфи. Є проміжним варіантом двох попередніх. Продаж і купівля паїв дозволена тільки в обмежений період часу (він же інтервал).

Різні варіанти вкладень по надійності і прибутковості

Ринок Піфів пропонує велику кількість інструментів, на яких спеціалізуються фонди. Ось такі їх види існують на сьогоднішній день:

Піфи акцій. Це найбільш поширений і доступний приватним інвесторам варіант. Він же є найризикованішим представником серед всіх таких фондів. Але обіцяє найвищу прибутковість.

Піфи облігацій. Це самий надійний інструмент для тих, хто хоче вкласти свої гроші в пайові інвестиційні фонди. Він володіє фіксованою дохідністю, яка, як правило, невелика. В основному гроші спрямовуються в облігації. Хоча може бути присутнім невелика частина акцій.

Індексні Піфи. З боку досвідчених людей часто можна почути думки, що вони є найкращим варіантом для початку інвестицій. Пов’язано це з тим, що результат роботи керуючої компанії видно при порівнянні з динамікою основного показника. Припускають вкладення грошей у біржові індекси.

Змішані Піфи. Є гібридом, який спеціалізується на акціях і облігаціях. Складаються з обох видів цінних паперів у значній кількості. Такі фонди мають дуже гнучкими стратегіями поведінки. Так, вони можуть формувати свої портфелі на 100% акцій у випадках, коли ринок росте, і на 100% в часи його падіння.

Піфи фондів. Це такі структури, які дозволяють інвестувати гроші в інші пайові інвестиційні фонди. Таким чином, здійснюється диверсифікація вкладень між різними Піфами.

Фонди можуть бути абсолютно різною прибутковістю. Вона може становити і 100% в рік, і бути на рівні 2-3%. Це залежить від пайового інвестиційного фонду та професіоналізму КУА. Ось і розглянуто в загальних рисах, що таке Піфи.

Правила роботи

Вкласти гроші в пайовий фонд не складно. Мінімальний поріг для цього не високий і може становити навіть десятки рублів (правда, у такому випадку слід задуматися про успішність і результативність таких інвестицій). Але слід пам’ятати, що для отримання відчутного доходу і вкладення повинні відповідати. Слід розуміти, що інвестиції в ПІФ можна розглядати як мінімум у ролі середньострокових вкладень. Або навіть на кілька років. Також дуже бажано поставити собі інвестиційну мету. Вона повинна відображати прибутковість, виражену у відсотках, яку хоче отримувати людина за певний проміжок часу. Пам’ятайте, що кожен самостійно вирішує, чи вкладати гроші і куди. Якщо виникають сумніви, то, можливо, наступні тези зможуть переконати:

Управління капіталом. Передаючи гроші, людина довіряє їх професіоналам. Не кожному під силу вийти на ринок облігацій або акцій і інвестувати їх, щоб отримати дохід.

Гнучкість по відношенню до паях. В більшості випадків їх можна купувати і продавати в будь-який момент.

Низький поріг входу.

Об’єкт взаємодії. Паї можна використовувати як заставу і передавати у спадок.

Довгострокові інвестиції. Вкладення в паї краще сприймати як вкладення на тривалий період часу.

Диверсифікація інвестицій. Піфи – це хороший спосіб зробити свій портфель більш різноманітним.

При виборі об’єкта вкладень необхідно добре вивчити його показники за певний час (бажано 5-10 років, якщо не у фонду, то у керуючої компанії), серед яких особливе місце відіграє поточна прибутковість. Необхідно розглянути більш докладно інвестиції в Піфи. Плюси і мінуси цього рішення заслуговують більш пильної уваги. Що ж, давайте почнемо.

Про плюси

Краще всього їх буде зобразити у вигляді списку:

Професійне управління. Пайовими фондами керує не одна людина, а ціла команда професіоналів. Кожен з них володіє профільною освітою в своїй галузі і великим досвідом роботи. Вони управляють портфелем, постійно досліджують ринок, шукають кращі можливості для вкладень, які можуть дати найбільшу прибутковість, при цьому дотримуючись прийнятний рівень ризику. Поодинці з таким обсягом робіт впоратися складно. Та й маючи невеликий капітал, нехай навіть в кілька сотень тисяч рублів, заробити золоті гори й окупити витрачений час не факт що вийде.

Низька вартість управління. Зазвичай Піфи за один раз купують/продають десятки і сотні тисяч цінних паперів. Завдяки обороту у них встановлюється пільговий тариф в плані комісійних витрат. Він може бути в рази нижчими, ніж те, що платять приватні інвестори, у яких кілька лотів. Завдяки цьому щорічні витрати становлять лише жалюгідні пару відсотків.

Диверсифікація. Дуже часто приватні інвестори, купуючи певні активи, забувають про диверсифікацію. Також спостерігається ситуація, коли портфель складається з числа до десятка паперів, які охоплюють 3-4 галузі. Це досить ризиковане вкладення. При бажанні урізноманітнити можна зустрітися з такою проблемою, як потреба у великих грошах і недосконалість управління.

Великі можливості вибору. Існують різні Піфи, які відрізняються по ризику і прибутковості. Можна підібрати для себе саме те, що відповідає фінансовим можливостям, горизонту вкладень, цілям, можливим рівнями прибутку і збитків.

Про контроль з боку держави

Цей плюс стоїть осібно. Діяльність Піфів постійно перевіряється уповноваженими державними структурами. Завдяки цьому фонди і надають всі свої фінансові показники, які охоплюють їх діяльність, як то: прибуток, збиток, операційні витрати тощо. Завдяки цьому не складно отримати вичерпні дані про ситуацію з кожною окремою структурою. Факт контролю з боку держави відіграє дуже велику роль. Адже не секрет, що в світі багато людей, які були б не проти нажитися. А враховуючи фінансову неграмотність, яка буйно квітне на теренах нашої країни, велика ймовірність того, що хтось нечистий на руку скористається ситуацією. А адже це підірве довіру до системи ще більше, і це притому, що вона і так зараз не в найкращому стані. Тому доводиться тримати руку на пульсі і дуже жорстко контролювати ситуацію.

Про мінуси

При всіх своїх перевагах Піфи володіють і недоліками. До таких належать:

Відсутні гарантії прибутковості в майбутньому. Навіть якщо фонд в останні кілька років стабільно показував відмінний результат, то в майбутньому він може опинитися в мінусі.

Держава суворо регламентує діяльність Піфів. Особливо слід відзначити заборону на проведення операцій, які не передбачені в статуті. Наприклад, якщо в індексному фонді прописано, що заборонено позбавлятися від падаючих активів і переводити їх в гроші, то доведеться терпіти збитки. До речі, тому і потрібно все ж моніторити ситуацію, щоб у такому випадку дати розпорядження про переведення активів у гроші.

Додаткові витрати, які доводиться нести пайовику. Сюди відносяться плати за вхід і вихід, так звані надбавки і знижки. Хоча якщо володіння здійснюється кілька років, то зазвичай при продажу нічого не втрачається. Додатково не слід забувати про плату за управління.

Податки. Як же можна забути про це? З прибутку стягується 13% в момент продажу.

Діяльність вітчизняного ринку

Давайте розглянемо, як йдуть справи в нашій вітчизні. Незважаючи на неспокійні останні роки, можна сказати, що ситуація досить непогана. Можна розглянути кілька випадкових структур:

ПІФ «Петро Столипін». Є одним із самих старих представників в нашій країні. Був заснований аж у минулому тисячолітті, а якщо говорити точніше, в 1997 році. Він позиціонує себе як фонд для інвесторів, які хочуть отримати максимум прибутку і готові прийняти супутній цьому ризик. За останні три роки він показав прибуток на рівні 57%. За цей же час ПІФ «Петро Столипін» збільшив вартість своїх чистих активів на 220%. Дані наведені на кінець 2018 року.

ПІФ «Ілля Муромець». Це фонд, створений під егідою Ощадбанку. За останні три роки він показав прибутковість в 27%. Вартість чистих активів при цьому зросла на 188%. ПІФ «Ілля Муромець» спеціалізується на роботі з облігаціями муніципального, корпоративного і державного секторів.

Взагалі, якщо немає істотного досвіду і бажання ризикувати, то можна звернути увагу на інвестиції в Піфи Ощадбанку. Відгуки у них переважно позитивні, прибутковість теж заслуговує уваги. Хоча, звичайно, це далеко не єдиний банк, який пропонує такі умови. Можливо, комусь миліша будуть інвестиції в Піфи ВТБ або іншої фінансово-кредитної установи. Якщо є бажання ризикнути і можливості для цього, то чому б і не скористатися? Тим більше, що прибутковість по основних пропозицій і якщо не вище, то як мінімум дорівнює коштам від депозитів.

Висновок

Ось і розглянуто, що являють собою інвестиції в Піфи, умови і прибутковість. Маючи такий, хоч і невеликий, але набір знань, вже можна приймати перші серйозні інвестиційні рішення в життя. Коли буде визначатися вибір, корисно пам’ятати одну старовинну приказку: «Перемога любить підготовку». Їй вже більше двох тисяч років, вона прийшла ще з часів Стародавнього Риму. І донині вона не втратила своєї актуальності. Тому при бажанні вкласти свої власні гроші в фонд необхідно витратити хоча б кілька десятків хвилин на його пильне вивчення. А краще буде кілька годин. Щоб довідатися, як справи йдуть не тільки у нього, але і у компанії з управління активами. Адже можна зазіхнути на хороші показники, які має один ПІФ, вартість паю якого росте як на дріжджах. А от всі інші проекти виявляться… кхм… в сумному стані. А це багато що говорить про рівень людей, які опікуються ними. Адже потрібно пам’ятати, що гарантії доходу немає. Навіть більше того, на ринку спостерігається ситуація, коли більшість фондів не можуть похвалитися істотно преумножением заощаджень. Адже в першу чергу на сторожі нашого багатства стоїмо ми. І від нас найбільше залежить, чи буде воно рости або ж судилося його втратити з-за ліні, неграмотності, нетерплячості і дурості. Нехай кожен пам’ятає, що він сам є ковалем свого щастя. А на цих високих нотах можна подякувати за приділену увагу і побажати читачам удачі і мудрості у грошових справах.