Формула Блека-Шоулза: визначення, способи дослідження та приклад розрахунку

У цій статті буде пояснена формула Блека-Шоулза простими словами. Модель Блека-Шоулза являє собою математичну модель динаміки фінансового ринку, що містить похідні інвестиційні інструменти.

З рівняння з частинними похідними в моделі (відомої як рівняння Блека-Шоулза) можна вивести формулу Блека-Шоулза. Вона дає теоретичну оцінку ціни опціонів в європейському стилі і показує, що опціон має унікальну ціну незалежно від ризику цінного паперу та її очікуваний дохід (замість заміни очікуваної дохідності цінного паперу на нейтральний до ризику ставку).

Формула призвела до буму в торгівлі опціонами і забезпечила математичну легітимність діяльності Чиказької біржі опціонів та інших опціонних ринків по всьому світу. Вона широко використовується, хоча часто з доповненнями та виправленнями, учасниками ринку опціонів. На картинках в цій статті ви можете побачити приклади формули Блека-Шоулза.